비트코인, '돈복사기'는 옛말? 금, 채권에 밀려… 투자 전략 전면 재검토 시급

비트코인, 폭락의 늪에 빠지다

비트코인이 올해 고점 대비 30% 가까이 폭락하며 금과 채권보다 연간 투자 성과에서 뒤쳐지는 굴욕적인 성적을 받았습니다. 18일(현지시간) 블룸버그에 따르면 비트코인(BTC)은 9만달러선 아래로 한때 내리면서 미국 비트코인 현물 ETF(상장지수펀드) 출시 이후 유입된 일반 투자자들의 평균 매수 단가 밑으로 가격이 내린 것으로 나타났습니다. 19일 오전 9시 26분 기준 비트코인은 9만2156달러선에서 거래되며 7개월만의 최저점(8만9530달러)에서 반등했으나, 시장 전반의 불안 심리는 해소되지 않고 있습니다.

 

 

 

 

디지털 금의 굴욕: 금, 장기채 ETF에 밀려

‘진짜 금’은 ‘디지털 금’을 자처하는 비트코인을 압도하며 고공행진 중입니다. 미국의 정부부채 증가 우려와 함께 올해 내내 부진했던 미국 장기채 ETF(TLT)마저도 비트코인과 이더리움(ETH) 보다 나은 성과를 거뒀습니다.

 

 

 

 

알트코인 ETF 시장의 붕괴

비트코인 폭락은 개인 투자자들이 주로 거래하는 알트코인 ETF 시장에 더 큰 충격을 줬습니다. 블룸버그에 따르면 최근 뉴욕 증시에 상장한 중소형 알트코인 관련 ETF 11개가 모두 마이너스 수익을 기록했습니다. 예컨대 솔라나 스테이킹 ETF(SSK)는 15% 이상, 도지코인 ETF(DOJE)는 40% 이상 폭락했습니다.

 

 

 

 

개미 투자자들의 시름: 하락장의 그림자

번스타인에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF 자산의 약 75%는 여전히 개인 투자자들이 보유하고 있는 것으로 분석돼 이번 하락장의 피해를 고스란히 개미들이 떠안은 것으로 드러났습니다.

 

 

 

 

월가의 움직임: 디지털 자산 편입 시도

올해 가상자산 하락장에서도 월가의 금융기관들은 디지털 자산을 전통 금융 시장에 편입시키려는 시도를 계속하고 있습니다. 올해 연초 대비 비트코인(파란색)은 마이너스 수익률을 기록하며 급락한 반면, 현물 금 ETF(SPDR Gold Trust·주황색)와 미국 장기국채 ETF(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF·보라색)는 견조한 상승세를 보였습니다. 모건스탠리는 블랙록의 현물 비트코인 ETF(IBIT)를 기반으로 하는 ‘손실 제한형 구조화 채권(Structured Notes)’을 1억 400만달러 규모로 판매해 시장의 이목을 끌었습니다. 지금껏 다른 디지털자산 연계 금융 상품보다 5배 이상 큰 규모입니다.

 

 

 

 

구조화 채권: 위험 관리 상품?

이 구조화 채권은 비트코인 가격이 안정적이거나 상승하면 높은 수익을 제공하지만, ETF 가격이 25% 이상 하락하지 않으면 원금 손실을 제한하고 소폭의 수익을 보장하도록 설계됐습니다. 이는 비트코인의 높은 변동성을 추구하는 동시에 현물 비트코인 수준의 리스크는 피하려는 고액 자산가 고객층의 수요를 반영한 것으로 분석됩니다. 월가 전문가들은 비트코인이 ‘위험을 관리할 수 있는 상품’으로 재편되고 있으며, 이번 폭락세가 오히려 리스크 헤지(위험 회피) 구조화 상품에 대한 새로운 수요를 창출할 수 있다고 전망했습니다.

 

 

 

 

비트코인, 하락장에서 살아남기 위한 투자 전략

비트코인이 금, 채권에 밀려 연간 투자 성과에서 뒤처지는 굴욕을 겪었습니다. 알트코인 ETF 시장의 붕괴와 개인 투자자들의 손실이 커지는 가운데, 월가는 위험 관리 상품을 통해 디지털 자산 편입을 시도하고 있습니다. 비트코인 투자는 이제 변동성을 줄이고 위험을 분산하는 방향으로 전략을 수정해야 할 것입니다.

 

 

 

 

자주 묻는 질문

Q.비트코인 폭락의 주요 원인은 무엇인가요?

A.미국 비트코인 현물 ETF 출시 이후 유입된 일반 투자자들의 평균 매수 단가 밑으로 가격이 하락했으며, 알트코인 ETF 시장의 붕괴, 금리 인상, 위험 회피 심리 등이 복합적으로 작용한 것으로 보입니다.

 

Q.구조화 채권은 안전한 투자 상품인가요?

A.구조화 채권은 비트코인 가격 하락 시 원금 손실을 제한하는 장점이 있지만, 비트코인의 높은 변동성 때문에 일반 주식 연계 상품보다 더 위험할 수 있습니다.

 

Q.개인 투자자들이 비트코인 하락장에서 살아남기 위한 전략은 무엇인가요?

A.장기적인 관점에서 분산 투자를 고려하고, 변동성을 줄이기 위해 위험 관리 상품을 활용하는 등 투자 전략을 재검토해야 합니다.